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在岸人民币和离岸人民币怎样区分?具体有哪些区别

管理员 时间:2018-06-20 浏览:348 点赞:0
摘要:自从中国央行宣布允许发展离岸人民币以来,人民币国际化进程不断加快,再加上中国金融市场的持续发展,离岸人民币市场规模也在不断扩大。那么,在岸人民币和离岸人民币分别是什么意思?两者有什么区别?下面我们就具体的来看看。
在岸人民币和离岸人民币怎样区分?具体有哪些区别

自从中国央行宣布允许发展离岸人民币以来,人民币国际化进程不断加快,再加上中国金融市场的持续发展,离岸人民币市场规模也在不断扩大。那么,在岸人民币和离岸人民币分别是什么意思?两者有什么区别?下面我们就具体的来看看。

什么是在岸人民币?什么是离岸人民币?
在岸人民币是指人民币在中国的存款业务,必须受中国金融政策和法律法规的约束。在岸人民币市场发展时间长、规模大,但控制力度较大。央行是外汇市场的重要参与者,这意味着在岸人民币汇率受到央行政策的影响很大。
离岸人民币是指境外人民币存款业务。交易双方为非居民的企业称为境外金融企业。离岸人民币市场发展时间短,规模小,但限制较少。它更受国际因素的影响,特别是海外经济金融形势的影响,更充分地反映了市场对人民币的供求情况。
在岸人民币与离岸人民币的区别
1、在岸人民币市场发展很长时间,规模很大,但受到更多的控制。央行是外汇市场的重要参与者,这意味着在岸人民币汇率受到央行政策的影响很大。离岸人民币市场发展时间短,规模小,但限制较少。它更受国际因素的影响,特别是海外经济金融形势的影响,更充分地反映了市场对人民币的供求情况。
2、离岸市场人民币汇率对超出预期的经济数据反应更强烈。例如,高于预期的增长可能导致货币升值,而离岸市场对数据的反应更强,特别是对超出预期的部分,因为没有控制。研究表明,在各类宏观数据中,超预期/低于预期的GDP数据将对人民币在岸汇率和离岸汇率之间的利差产生重大影响。
3、离岸和在岸流动性差异将影响人民币汇率差异。当人民币在离岸人民币市场上的流动性下降时,离岸人民币升值压力增大。cnh强于CNY时,价差上升,反之亦然。另一方面,当美元在离岸人民币市场上的流动性下降时,离岸人民币的贬值压力上升,价差或下降。
4、国际金融市场的影响,特别是海外投资者风险偏好的变化,对离岸市场人民币汇率的影响更大,因为它与国际金融市场的联系更紧密,而在岸市场由于存在监管而对这些影响不太敏感。当国际金融市场相对不稳定时,在岸汇率和离岸汇率之间通常会有更明显的差异。
从目前来看,整个国际经济环境应该是非常不确定的,而金融市场的状况是非常不稳定的。因此,整个市场的投资和投机应该特别大,所以离岸人民币和在岸人民币升值的现象在短期内应该难以消化。此外,这种趋势可能会进一步加剧,未来两者之间的差价可能会更大,区间的波动程度可能会更大。我们应该有一些准备。
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